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彼时已经是耳顺之年的钱，虽然没有摇滚歌手的狂野，但也会在飞腾局部举起手指高呼“一起来”。像这两首摇滚一样，他的心里，一向有一股不服输的劲儿。

由最初正在海南淘金，再到往深圳干外贸，最终创业干科沃斯，凭仗这股劲，钱东奇正在中国扫地机器人市场上胜利而归，风景无限。

但商场如战场变化莫测，伴随着智能干净行业逐步拥堵，科沃斯已不再是资源和消费者的独一骄子。钱东奇不能不实验切换赛道，开启第四次创业。

前不久，他正在社交平台上晒出自家厨房照片，一台“食万”智能摒挡机占有C位，掀开了进军预制菜赛道的“阳谋”。

那末科沃斯缘何“失宠”？切换赛道是不是反应了开创人在科沃斯业务上的心余力绌？食万又可否引爆市场，让钱东奇放心退休？

亲儿子高位套现，“扫地茅”跌落神坛

2020年之前，扫地机器人还属于小众赛道，疫情危害下数以亿计的人在家断绝和居家办公，高频的家居干净需求让该市场一夜发作。

2020年海内扫地机器人市场规模达94亿元，同比2019年增加了19.1%；2021年势头不减，同比增加22.2%，到达108亿元。

赛道里一众玩家的本钱故事中，科沃斯是最热情的逢迎者，还成为最大的赢利者。

2019年，科沃斯净利润仅1.2亿元，2020年净利润到达6.41亿元，同比大涨431%；2021年，净利润更是高达20.1亿元，同比增加213.51%。短短两年，暴涨近20倍。功绩向好，股价还随之上涨，一口气由16.3元一路上涨到了251.61元，市值一度凌驾1400亿元。

在此期间，科沃斯还从一家传统制造业公司，神奇地摇身变成了智能机器人赛道的高科技龙头概念股。阿谁扫地机器人将成为继手机、电脑以后新一代家庭智能终端进口的夸姣故事，终究收成了多量信徒。

然而与之构成鲜明对比的是，在这里一轮上涨过程中，科沃斯前后遭到泰怡凯和Ever Group两大股东“清仓式”减持。

2021年6月10日，泰怡凯完成第一轮减持，套现金额约17亿元；一个多月后，科沃斯再次通知布告泰怡凯减持方案，并且是清仓式减持。到2022年1月13日，通知布告称泰怡凯减持终了，套现金额16.25亿元，并且不再持有科沃斯股分。

颠末几轮减持，泰怡凯套现金额合计33.25亿元，可谓赚得盆满钵满，33亿不但超过了科沃斯2021年整年净利润，并且是科沃斯2021年分红金额6.31亿元的5倍之多。

除泰怡凯以外，科沃斯的预期操纵人还正在2021岁尾敏捷完成减持。2021年12月23日，Ever Group拟减持没有凌驾260万股。5天后即28日，Ever Group完成减持，一个月套现3.57亿元。

穿透股权架构来看，泰怡凯背后的现实操纵人是IDG资源，Ever Group背后则是钱东奇的儿子钱程。IDG资源清仓赢利尚可了解，但实控人直系亲属套现，加重了市场关于科沃斯的不信任，使得其他资源加快逃离，股价延续下跌、市值不时缩水。

虽然科沃斯暗示股东减持“没有代表没有看好公司”，但从第一轮减持至今一年已往，股价跌了100元有余，且公司一向未泄漏回购企图。所以业内以为股东清仓式减持、机构出逃是对大环境的消极以及对科沃斯将来的看衰。

事实也是如斯，由2021年四季度最先，科沃斯一路高歌的事迹便泛起反转。

数据显现，2021年Q4营收为48.42亿元，同比增加56.6%；净利润为6.80亿元，同比增加73.8%。2022年一季度起头，科沃斯功绩增幅较着放缓，营收32.01亿元，同比增加43.9%，净利润4.2亿元，同比增加27.2%，净利润环比四季度下跌37.65%；二季度下滑更加较着，营收为36.21亿元，同比增加15.54%；净利润4.53亿元，同比下滑12.34%。

由成果上看，科沃斯事迹下滑、被本钱扔掉，仍是由于其没有正在产品和技术上构建起充足深的护城河，招致没法正在红海市场中扩大上风，而且堕入表里受敌的际遇。

营销后劲不足，壁垒泛起裂痕

科沃斯曾有过护城河，便是其正在扫地机器人市场中，由先发上风带来的绝对抢先的份额。

可是，正在功绩和股价上行期，科沃斯并没有捉住机遇对招股书中所描画的新一代家庭智能终端进口干进一步规划，构建技术壁垒，反而正在营销上挥霍无度，企图设立建设品牌心智上的护城河。

这在市场蛮荒期有效，但持久来看，高新科技才是决议智能服务型产物体验的第一重要因素。跟着消费者对产物智能化水平规定的进步，产物和手艺抢先已经成为扫地机器人市场争夺战中的要害。

尤其是石头高新科技、追觅、云鲸等技能出生的“后浪”插足竞争以后，再加上近年“重营销、轻研发”的计谋，科沃斯很难正在技能创新才能上维持竞争力。

奥维云网数据显现，由2021年开端，科沃斯市占率已发生降落态势，2022年线上扫地机器人市场，科沃斯的市占率已在40%以下，石头高新科技、云鲸、小米、追觅排列2-5位。此中，石头高新科技和追觅的增长幅度皆远高于科沃斯。

财报数据表现，2018-2021年，科沃斯的研发投入占比分别为3.60%、5.22%、4.67%、4.20%，逐年降落。

取之相反的是，2021年科沃斯销售费用高达32.37亿元，同比大增107.39%，占营收的比例为24.74%、近乎于研发的6倍。

比照偕行，国际市场占有率第一的iRobot，研发投入长时间维持在10%以上；戴森的研发投入更是终年保持在利润总额的40%摆布；国内市场的石头高新科技，近两年研发费用率还直冲10%。

值得一提的是，国度高新企业认证基准线为研发投入占比3%，可见科沃斯作为一家垂直类市占率不低的高新科技公司，近几年来却一直在基准线四周盘桓。

即使由中心技术上来看，科沃斯的研发程度还并不是精彩。

例如果在高性能机电技术上，科沃斯只有一项是关于机电设计自己，而追觅专利成果则到达50项，大多为机电自己（以国际机电分类H02K为检索词）。

即便是正在AI躲障的焦点卖点上，当石头高新科技把LDS激光雷达导航手艺和SLAM算法商业化应用于扫地机上时，科沃斯还不再具有独占上风。

5年前，钱东奇曾说，“绝对不会讲，我们的机械内里已有人工智能技术了。我以为这个故事关于老百姓而言听着挺酷，可是假如专业人士一听就晓得您正在吹嘘”。

现在，行业里人工智能技术已经是标配，但从贸易商转型制造商的科沃斯，仍旧在高科技层面底气不足。这直接减弱了科沃斯的功绩增加动力，致使当竞争对手以新技术为卖点扩大销量时，科沃斯只会被动追随。这也是竞争者后来者居上不停蚕食科沃斯市占率的根本原因。

正在愈来愈内卷的智能干净赛道，科沃斯想象力不如以往已经是事实，不服输的钱东奇索性挑选开启第四次创业，拐进新赛道，但这能挽科沃斯于危墙之下吗？

下注预制菜，老打法失效

艾媒征询数据显现，2019-2021年，中国预制菜市场范围由2445亿元提升至3459亿元，年均复合增速为18.94％，估计到2026年中国预制菜市场范围将打破万亿元，到达1.07万亿元。

取之照应，企查查数据表现，现阶段国内预制菜相关企业已超7万家。可进局者虽然浩繁，现阶段却尚未有全国统治职位的龙头崭露头角。全部预制菜市场显现规模化企业少、地域性强的特色；而预制菜设备企业，更是少之又少。

包孕科沃斯在内的家电企业，规划预制菜市场，重要看中的便是其壮大的市场潜力。

根据钱东奇的假想，要打造由智能摒挡机、净菜、物联网、大数据等构成的软硬件一体化平台，界说中餐的数字化、标准化划定规矩。就现在举措来看，其主要发展方向是以食万摒挡机为代表的智能硬件，和主干预制菜的食万净菜。

但预制菜设备市场里，科沃斯并非是第一个玩家，美的、小米等巨子企业均已进入。这意味着科沃斯已无其时进入扫地机器人范畴时的先发上风，只会像石头高新科技、追觅等企业追逐自身时那样，靠手艺来打造焦点竞争力。

所以在「高新科技新知」看来，假如钱东奇延用科沃斯那套“重营销轻研发”的计谋，既没法支持业务进展，更抗没有起“中餐数字化、标准化”大旗。想要获得肯定成就，务须要扔掉往日考证过的胜利途径，没有过这对科沃斯而言俨然是一次大考。

由初期的代工到扫地机器人、洗地机，再到目下当今的预制菜，科沃斯深耕单一范畴的耐烦缺乏和追逐本钱热门的投机偏向，现在被广为群情。

即便是投资机构们，还很难再信赖科沃斯的将来故事。最新表露数据显现，停止2022年6月30日，共有72只基金的十大重仓股中持有科沃斯，合计持有2129.39万股，环比上季度削减16.61%；持股市值25.95亿元，比上季度末削减1.63亿元，环比削减5.92%。

预制菜的新故事临时还未能说服市场，科沃斯将来可否像钱东奇正在周年庆典上唱的那首歌一样飞得更高，全然正在于本身将目光投放的远近。